“四分投、六分管”，草根知本解開消費長青密碼

文章來源：藍(lán)鯊消費

作為專注于食品消費行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資平臺，1月16日，草根知本集團(tuán)舉辦了一場消費行業(yè)盛會——2022草根知本合伙人之夜。借助大會的主題“踔”，草根知本既對外傳遞了“腳踏實地、積極向上”的產(chǎn)業(yè)投資和孵化信念，又系統(tǒng)地闡述了 “四分投，六分管”的投資特點。

這已經(jīng)是第五屆的草根知本合伙人之夜了。在本次大會上，草根知本總裁席剛總結(jié)了草根知本7年內(nèi)實現(xiàn)“從0到1，從1到10，再到100”飛躍發(fā)展的投資方法論——1、全新的合伙人機(jī)制；2、基于數(shù)字化技術(shù)的組織變革；3、專注食品消費行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資。

在草根知本的食品產(chǎn)業(yè)投資和孵化版圖中，既有傳統(tǒng)的老品牌，也有時興的新品牌，既有海外品牌，也有國貨潮牌，它們是如何在草根知本的大家庭中“共識、共創(chuàng)、共擔(dān)、共享”的？這就要提到草根知本獨特的投后運(yùn)營管理文化和原則。

01

消費投資核心競爭力

近年來，消費投資遭遇“冰火兩重天”。投中數(shù)據(jù)顯示，2021年1-6月，整個消費賽道的融資數(shù)量為595起，交易金額為1269.05億元。而2022年1-6月，消費賽道的融資數(shù)量為394起，同比下降34%；交易金額約為335億元，同比減少73.6%。

消費投資有降溫趨勢，也有部分新消費品牌“曇花一現(xiàn)”。某消費投資人表示：“消費品牌需要長時期的運(yùn)營和發(fā)展，不可能一兩年就買出幾十個品牌來?！?/p>

基于這種形勢，有志于消費行業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，已經(jīng)將投資的重點從尋找和搶投項目轉(zhuǎn)向了投后。投后管理逐漸成為消費投資機(jī)構(gòu)的重點，許多機(jī)構(gòu)開始著力打造幫助被投企業(yè)實現(xiàn)價值創(chuàng)造的能力，包括人才服務(wù)、數(shù)字化賦能、生態(tài)資源等。

為何消費投資機(jī)構(gòu)持續(xù)加碼投后？從投后管理的核心價值來看，其能夠盡可能減少已投項目的風(fēng)險、實現(xiàn)標(biāo)的的預(yù)期增值、提升投資成功率與回報率。因此，在“募投管退”全流程中，投后管理扮演“中場”和“后衛(wèi)”的兩種重要角色。

02

草根知本的投后管理之道

消費投資賽道上，草根知本是一個獨特的存在——通過“四分投，六分管”投資模式，已孵化1家公司上市，1家估值超百億的企業(yè)，2家估值超30億并快速發(fā)展的企業(yè)，近10家價值1—10億創(chuàng)新型企業(yè)，實現(xiàn)了投資者與創(chuàng)業(yè)者“共創(chuàng)共贏”。它是如何做到的呢？

一方面，草根知本背靠新希望集團(tuán)，而新希望集團(tuán)在乳業(yè)、飼料、養(yǎng)豬等領(lǐng)域具有完善的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，能夠幫助相關(guān)企業(yè)迅速打通產(chǎn)業(yè)壁壘，根據(jù)消費者需求對各類資源進(jìn)行整合，為品牌崛起提供強(qiáng)有力支撐。

另一方面，草根知本團(tuán)隊擅長運(yùn)營管理，尤其是在食品領(lǐng)域有著豐富的經(jīng)驗。草根知本總裁席剛同時擔(dān)任新希望乳業(yè)董事長，在管理乳業(yè)時，通過并購整合打造出一家優(yōu)秀的乳業(yè)上市公司，并通過強(qiáng)化管理，形成戰(zhàn)略共識，在可持續(xù)的激勵機(jī)制下穩(wěn)定人心，實現(xiàn)了內(nèi)生性的穩(wěn)定增長。

從成立以來，草根知本即將目光聚焦于食品領(lǐng)域，專注做食品產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，重點布局乳業(yè)、調(diào)味品和餐飲、冷鏈運(yùn)輸、休閑食品、保健品和寵物食品等六大賽道，積極踐行“四分投，六分管”基本理念，持續(xù)迭代投后運(yùn)營管理服務(wù)。

具體來看，草根知本構(gòu)建的投后管理方法論主要體現(xiàn)在四個方面：

第一，文化認(rèn)同。

草根知本總裁席剛認(rèn)為，投資首先是“投資于人”。因此，在“四分投”時，草根知本更愿意選擇有共同理念的創(chuàng)始人。

而在“六分管”時，則從各個維度保持與被投企業(yè)的長期戰(zhàn)略共識。具體來看，草根知本基于“四共”文化理念：即“共識、共創(chuàng)、共擔(dān)、共享”，用開放共贏的價值觀，給合伙人企業(yè)自由發(fā)展的空間。

席剛表示，草根知本與合伙人，始終保持三個“在一起”：眼睛在一起，看到一致的方向，保持共同認(rèn)知；心在一起，齊心協(xié)力、共創(chuàng)共贏，共擔(dān)風(fēng)險也共享收益；腿在一起，保持相同節(jié)奏，一起出發(fā)、一起到達(dá)。

而在草根知本內(nèi)部，“四分投、六分管”理念更深入到組織架構(gòu)和企業(yè)文化中。草根知本有三個核心職能：1、戰(zhàn)略投資；2、投后運(yùn)營；3、財務(wù)與資本。其中，投后運(yùn)營具有市場、運(yùn)營等多個部門組成，主要圍繞著被投企業(yè)開展工作。

第二，全方位、差異化賦能。

草根知本總裁席剛告訴藍(lán)鯊消費，草根知本堅持為被投企業(yè)提供完善的投后服務(wù)，包括共愿景、定班子、設(shè)目標(biāo)、優(yōu)機(jī)制、定系統(tǒng)、劃紅線等，通過“ 三控三管三賦能”（三控：法、財、人；三管：組織、戰(zhàn)略、績效；三賦能：技術(shù)、公共資源、文化），從企業(yè)的激勵機(jī)制、約束機(jī)制、企業(yè)文化、資源導(dǎo)入、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等維度推進(jìn)組織再造，幫助被投企業(yè)建立可持續(xù)的競爭力。

比如，2018年草根知本戰(zhàn)略投資和控股川娃子后，在安全管理、研發(fā)投入、人才引進(jìn)等方面，給川娃子進(jìn)行全方位賦能。在其支持下，川娃子搭上新希望的全球采購體系，快速補(bǔ)充了研發(fā)力量，興建了新的智慧園區(qū)，實現(xiàn)了B+C雙輪驅(qū)動，不到3年時間，估值增長10倍。

背靠新希望集團(tuán)，草根知本能夠為被投企業(yè)提供全方位的各種賦能。并且，針對某些被投企業(yè)的短板，草根知本能夠“因材施策”——研發(fā)、財務(wù)、管理、營銷……只要有缺失，都能夠及時補(bǔ)足，促使被投企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，有效避開“流量紅利”等增長陷阱。

第三，多舉措夯實產(chǎn)業(yè)投資根基。

在新希望的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上，草根知本還通過各種方式進(jìn)一步擴(kuò)大食品產(chǎn)業(yè)投資的基本盤。

比如，為了加強(qiáng)產(chǎn)研融合，以更強(qiáng)大的科技力量為消費產(chǎn)業(yè)賦能。2022年1月，草根知本聯(lián)合中國農(nóng)科院共建食品健康和食品科學(xué)研究院，科企融合，研發(fā)優(yōu)質(zhì)食品。2022年7月，草根知本與藍(lán)晶微生物等機(jī)構(gòu)共同發(fā)起“天工開物”生物經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)加速平臺，促進(jìn)生物技術(shù)行業(yè)健康發(fā)展。2022年8月，新希望寵物營養(yǎng)與食品科創(chuàng)中心成立，草根知本進(jìn)一步加碼寵物經(jīng)濟(jì)，打造寵物營養(yǎng)食品研發(fā)新高地。

與此同時，草根知本還成立昇望基金，得益于草根知本平臺上各賽道板塊所沉淀的認(rèn)知和能力，昇望基金可以對消費市場有更快的反應(yīng)和更深的洞察，先人一步找到并投資最優(yōu)秀的初創(chuàng)項目。此外，草根知本精心打造了新國貨新消費品孵化器——小草無限，以“孵化+投資”雙輪，驅(qū)動中國初創(chuàng)食品飲料品牌快速成長。

第四，推動產(chǎn)業(yè)協(xié)同。

草根知本擅于開放資源與平臺，利用新希望集團(tuán)40年積累的產(chǎn)業(yè)、實業(yè)和品牌資源與被投企業(yè)形成協(xié)同，以此對產(chǎn)業(yè)上下游的關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行生態(tài)鏈的全面重塑，從而為消費行業(yè)注入發(fā)展動力。

零食量販連鎖品牌——零食有鳴迅猛崛起的背后，與草根知本產(chǎn)業(yè)協(xié)同密切相關(guān)：“一方面，零食有鳴與鮮生活冷鏈相互持股，并由鮮生活冷鏈承接物流服務(wù)，更便于運(yùn)營管理；另一方面，零食有鳴的渠道優(yōu)勢，配合新希望乳業(yè)、徽記食品的多樣化產(chǎn)品，能夠進(jìn)一步強(qiáng)化其品牌印象?！绷闶秤续Q董事長兼CEO何勁鵬如是說。

對于產(chǎn)業(yè)協(xié)同，草根知本總裁席剛在今年合伙人之夜再次強(qiáng)調(diào)，“從外部來講，我們更加關(guān)注投資能否帶來產(chǎn)業(yè)的資源稟賦。從內(nèi)部來講，我們更加重視所有的創(chuàng)新項目是否能夠與集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，是否能與整個合伙人平臺的產(chǎn)業(yè)協(xié)同；我們也十分關(guān)注自己的資源稟賦能否降低未來的投資風(fēng)險，能否真正取得更好的投資收益和回報。”

此外，草根知本奉行“賦能而不支配，控股而不控制”的投資理念，通過不斷迭代投后管理方法論，深入?yún)⑴c被投企業(yè)的戰(zhàn)略與組織梳理和再造，結(jié)合產(chǎn)業(yè)賦能與對接，力求價值創(chuàng)造及實現(xiàn)，逐漸成為消費產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新者、加速者、整合者。

03

新消費品牌如何長青？

杰里米·西格爾曾在《投資者的未來》中指出：過去100年來，能夠給投資者帶來超額回報的股票：一是消費公司，二是醫(yī)藥公司。而縱觀美股歷史，許多成功實現(xiàn)連年穩(wěn)定增長的明星公司都來自消費賽道，如雅詩蘭黛、家得寶、寶潔、星巴克、可口可樂……

而從消費行業(yè)的特性來看：它面向人們的最終需求，具備遼闊的市場空間；它具備非凡的韌性，足以穿越牛熊；它具備持續(xù)的成長能力，與人們的生活水平一同成長；它還具備明顯的經(jīng)營壁壘，能占據(jù)人們的認(rèn)知和心智……這足以證明消費是一個長坡厚雪的賽道。

事實上，多數(shù)分析人士也認(rèn)為，消費是個長周期的市場，短期的起伏不影響市場最終格局。但這也意味著，若要想成為一個長青的消費品牌，必須具備全方位的能力，不能具有明顯的短板。

以依然十分火熱的新消費品牌為例，不僅需要是“網(wǎng)紅”品牌，更需要成為“長紅”品牌。中國社會科學(xué)院大學(xué)副教授劉慧表示，一些新消費品牌比較小眾、有特色，能夠滿足消費者多元化、個性化的需求，借助營銷等手段很容易打造成“爆款”。但與此同時，其管理能力、運(yùn)營能力、研發(fā)創(chuàng)新能力、綜合能力能否同步提升，這對許多新消費品牌而言是一個巨大的挑戰(zhàn)。

從這個意義上講，草根知本堅持“四分投、六分管”理念，構(gòu)建完善的投后管理體系，堅定做產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，暗合消費產(chǎn)業(yè)的特性，能夠全方位補(bǔ)足消費品牌的缺陷，幫助其全生命周期成長。

從投資邏輯上來講，草根知本旗下的昇望基金，與草根知本共同實現(xiàn)對消費創(chuàng)新企業(yè)全生命周期的覆蓋。昇望基金瞄準(zhǔn)消費初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行小股權(quán)投資，推動消費初創(chuàng)企業(yè)滾雪球壯大。而當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，需要更大支持，更多資源，則由草根知本再次加持。這意味著，草根知本能夠參與到消費初創(chuàng)企業(yè)的各個發(fā)展階段，幫助其成長為一家有價值的公司。

從投后管理的角度來看，草根知本堅持戰(zhàn)略引領(lǐng)、專業(yè)賦能、紅線把控，即：草根知本不會“控制”企業(yè)，而是“查漏補(bǔ)缺”地去賦能和幫助企業(yè)。通過投資、并購整合運(yùn)營等多種方式，利用草根知本強(qiáng)大的供應(yīng)鏈、人力資源、科研能力等各種資源，為被投企業(yè)提供資金支持力、品牌傳播力、科技發(fā)展力、社會資源力等多種力量的支撐，打破束縛其發(fā)展的瓶頸，幫助被投企業(yè)獲得長足穩(wěn)定發(fā)展的動力。

正因為在消費產(chǎn)業(yè)深耕多年，草根知本比傳統(tǒng)投資人更加懂消費產(chǎn)業(yè)投資，更加懂得一個持續(xù)的、被用戶認(rèn)可的消費品牌并非朝夕之間即可造就，而是需要不斷地穿越周期，才能基業(yè)長青。

而草根知本的“四分投，六分管”，則是站在更高的產(chǎn)業(yè)視野，在供應(yīng)鏈、研發(fā)能力、生態(tài)協(xié)同等方面不斷迭代升級，幫助被投企業(yè)全方位、全周期的成長。

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