網(wǎng)易將于6月11日香港上市交易 發(fā)行價(jià)上限每股126港元

昨日,港交所披露已通過(guò)網(wǎng)易公司的上市聆訊,并表示于6月11日上午9點(diǎn)開(kāi)始在香港聯(lián)交所交易,發(fā)售價(jià)上限為每股126港元。

昨日,港交所披露已通過(guò)網(wǎng)易公司的上市聆訊,并表示于6月11日上午9點(diǎn)開(kāi)始在香港聯(lián)交所交易,發(fā)售價(jià)上限為每股126港元。

據(jù)報(bào)道,截至6月2日中午13時(shí),網(wǎng)易首日招股融資認(rèn)購(gòu)額度約117億港元,相當(dāng)于超額認(rèn)購(gòu)約17倍。實(shí)際上,回溯網(wǎng)易過(guò)去20年在美股的表現(xiàn),不難發(fā)現(xiàn)投資人為何普遍對(duì)其看好。

發(fā)行價(jià)上限126港元/股

網(wǎng)易招股書顯示,公司將綜合考慮在納斯達(dá)克交易的美國(guó)存托股于最后交易日或之前的收市價(jià),以及路演過(guò)程的投資者需求等因素后,將于香港時(shí)間2020年6月5日確定國(guó)際發(fā)售價(jià)。最終香港發(fā)售價(jià)將為最終國(guó)際發(fā)售價(jià)和最高發(fā)售價(jià)(每股發(fā)售股份126.00港元)的較低者。

網(wǎng)易代表公司普通股的美國(guó)存托股(每一股代表25股普通股)將繼續(xù)在納斯達(dá)克上市并交易。參與本次發(fā)行的投資者將只能認(rèn)購(gòu)普通股,而不能獲得美國(guó)存托股。在本次香港上市完成后,公司香港上市股份與納斯達(dá)克上市的美國(guó)存托股將完全可轉(zhuǎn)換。

招股書顯示,網(wǎng)易從中文門戶網(wǎng)站、媒體及電子郵件服務(wù)起家,現(xiàn)在發(fā)展成為全球領(lǐng)先的游戲開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)商,2006年推出的有道業(yè)務(wù),已成為在紐交所上市的智能學(xué)習(xí)平臺(tái);2013年推出音樂(lè)流媒體平臺(tái)網(wǎng)易云音樂(lè);2016年,開(kāi)設(shè)電商平臺(tái)嚴(yán)選,迅速成長(zhǎng)為主流的自有品牌商品平臺(tái)。自營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)屬性零售品牌、資訊傳媒平臺(tái)等,覆蓋全中國(guó)超過(guò)10億用戶。

在美股股價(jià)漲90倍

在美股上市的20年,網(wǎng)易展現(xiàn)出超強(qiáng)長(zhǎng)跑能力。據(jù)估算,上市20年來(lái),網(wǎng)易股價(jià)增長(zhǎng)超過(guò)90倍。另外,自2014年起,網(wǎng)易已連續(xù)6年每個(gè)季度為股東分紅,是為數(shù)不多按季分紅的中概股,展現(xiàn)出強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)自信。據(jù)招股書,網(wǎng)易計(jì)劃將本次發(fā)行募集資金凈額的45%用于全球化戰(zhàn)略及機(jī)遇,45%用于推動(dòng)對(duì)創(chuàng)新的不斷追求,10%用于一般企業(yè)用途。

其中,全球化戰(zhàn)略及機(jī)遇主要包括三方面:第一,繼續(xù)通過(guò)豐富海外市場(chǎng)(如日本、美國(guó))的在線游戲內(nèi)容并增強(qiáng)我們的全球研發(fā)及游戲設(shè)計(jì)能力改善網(wǎng)易在全球的影響力;第二,繼續(xù)通過(guò)投資于國(guó)際游戲開(kāi)發(fā)商、IP及內(nèi)容所有者以及與其合作以探索全球的機(jī)遇;第三,致力在海外市場(chǎng)發(fā)展網(wǎng)易的智能學(xué)習(xí)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)??傮w看來(lái),“全球化”無(wú)疑是網(wǎng)易二次上市后未來(lái)布局的一大看點(diǎn)。赴港上市后,網(wǎng)易整體的國(guó)際影響力有望不斷擴(kuò)大,網(wǎng)易游戲、網(wǎng)易有道等業(yè)務(wù)的全球化布局也將得以加速落地。

網(wǎng)易游戲“多線發(fā)力”

近年來(lái),網(wǎng)易游戲成為網(wǎng)易的扛鼎業(yè)務(wù)。網(wǎng)易通過(guò)加快精品自研游戲出海腳步、深化全球IP巨擘及游戲廠商戰(zhàn)略合作、入股全球知名游戲工作室等方式,網(wǎng)易游戲的國(guó)際影響力不斷提升,成功扛起了網(wǎng)易全球化征程大旗。根據(jù)AppAnnie數(shù)據(jù)顯示,按2019年iOS及GooglePlay綜合用戶支出計(jì)算,網(wǎng)易已成為全球第二大游戲公司。2019年,海外游戲收入已占到網(wǎng)易游戲總收入的11%。

另外,網(wǎng)易與暴雪、漫威、微軟、華納兄弟等全球IP巨擘及工作室保持長(zhǎng)期合作,也從側(cè)面印證了網(wǎng)易強(qiáng)大的游戲自主研發(fā)及運(yùn)營(yíng)實(shí)力。2008年開(kāi)始,網(wǎng)易獲得暴雪在中國(guó)市場(chǎng)的端游代理權(quán),并合作開(kāi)發(fā)《暗黑破壞神》系列進(jìn)軍手游的里程碑產(chǎn)品《暗黑破壞神:不朽》;2019年12月,網(wǎng)易與漫威娛樂(lè)合作開(kāi)發(fā)的《漫威超級(jí)戰(zhàn)爭(zhēng)》,成功登頂多個(gè)東南亞國(guó)家的iOS下載排行榜。網(wǎng)易2020年q1財(cái)報(bào)顯示,其總營(yíng)收171億元,游戲占比近8成。

網(wǎng)易或引領(lǐng)中概股回歸熱

2020年將掀起中概股回歸熱潮。實(shí)際上,除了網(wǎng)易,京東也將于近期登陸港交所。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為,京東大概率于6月18日上市。不過(guò),京東方面對(duì)上市相關(guān)信息不予置評(píng)。

近期發(fā)布報(bào)告稱,在美國(guó)存托憑證(ADR)上市的中資企業(yè)來(lái)港作第二上市的進(jìn)程或會(huì)加快。該行估計(jì),經(jīng)香港作第二上市的集資額或達(dá)2420億元人民幣,將令活躍于香港新股市場(chǎng)的券商受惠。

中金公司早前研報(bào)認(rèn)為,約19家在美上市的中概股符合條件回港第二上市,除京東外,包括網(wǎng)易、好未來(lái)、新東方及百勝中國(guó)等。中金公司估計(jì),該批中概股或有一部分甚至全部會(huì)在未來(lái)一至兩年選擇回歸香港掛牌;假設(shè)每間中概股在港發(fā)行一成的新股,合計(jì)融資額可高達(dá)340億美元。

中金公司認(rèn)為,中概股愿意回歸香港或A股,主要考慮到業(yè)務(wù)發(fā)展有融資需要、增加股份流動(dòng)性、靠近本土市場(chǎng)、能取得更好估值,以及減少所需面對(duì)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

2015年有多家在美上市的中概公司宣布私有化,360、分眾傳媒等成功回歸國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)。此次中概股再掀回歸潮,與美國(guó)證券市場(chǎng)的環(huán)境發(fā)生變化有關(guān)。瑞幸咖啡爆出財(cái)務(wù)造假丑聞后,多只中概股遭海外機(jī)構(gòu)發(fā)布做空?qǐng)?bào)告,美股市場(chǎng)的監(jiān)管顯露收緊跡象,這都為中概股回歸增加了“動(dòng)力”。

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