京東健康通過港交所上市聆訊 華興資本擔任財務顧問

昨日晚間，港交所官網(wǎng)披露京東健康股份有限公司通過聆訊后的招股說明書。

美銀證券、海通國際和瑞銀擔任聯(lián)席保薦人，華興資本則擔任財務顧問。

值得一提的是，在京東健康9月27日正式向港交所遞表前夕，高瓴資本于8月完成對京東健康的超8.3億美元B輪投資，IPO前持有4.49%的股份，為最大機構(gòu)投資方，高瓴資本首席投資官易諾青擔任非執(zhí)行董事。

此外，京東集團直接持有京東健康81.04%的股份，霸菱亞洲、CPEChinaFund、中金公司和中國人壽則分別持有3.16%、3.16%、2.37%和2.26%的股份。

通過聆訊后的招股書顯示，截至2020年9月30日止12個月，京東健康總計擁有8000萬名年活躍用戶；2020年前三季度，京東健康的總收入為132億元（人民幣，下同），同比增長77.1%，毛利為34億元人民幣，同比增長66.3%。

自2014年2月起，京東健康的醫(yī)療健康業(yè)務即開始作為京東集團獨立的業(yè)務類目進行運營；截至2020年6月30日，共有超過1.5億名用戶曾使用京東健康的平臺購買醫(yī)藥和健康產(chǎn)品或醫(yī)療健康服務。

根據(jù)弗若斯特沙利文的報告，按2019年收入計，京東健康是中國最大的在線醫(yī)療健康平臺及最大的在線零售藥房。

目前，京東健康的零售藥房業(yè)務主打B2C（自營）、POP（平臺）和O2O（全渠道）相結(jié)合的運營模式。

其中，自營業(yè)務主要通過京東大藥房經(jīng)營。截至2020年6月30日，京東大藥房已設有11個藥品倉庫和超過230個其他倉庫，具有較快的履約服務能力；而線上平臺則主要利用京東健康的品牌知名度、用戶群以及專有技術(shù)平臺，提供更為豐富的產(chǎn)品品類，與京東大藥房形成良性互補。截至2020年6月30日，線上平臺上擁有超過9，000家第三方商家，SKU超過1000萬。此外，京東健康的全渠道布局則指按需求為用戶提供當日達、次日達、30分鐘、7*24快速送達服務，現(xiàn)已覆蓋超過200個城市。

此外，京東健康亦通過在線問診和處方續(xù)簽、慢性病管理、家庭醫(yī)生和消費醫(yī)療健康等方式提供服務等在線醫(yī)療健康服務。

2020年上半年，京東健康的日均在線問診量達到約9萬次，是2019年同期的近6倍。8月，京東健康推出“京東家醫(yī)”品牌的家庭醫(yī)生服務，提供各種面向家庭的健康管理組合。

可以說，京東健康零售藥房的買家同時是潛在的醫(yī)療健康服務用戶，而醫(yī)療健康服務用戶又成為反哺零售藥房和其他消費醫(yī)療健康服務的重要流量。

財務數(shù)據(jù)方面，2017年至2019年，京東健康的營業(yè)收入分別為56億元、82億元和108億元（人民幣，下同）；2020年上半年，京東健康的營收為88億元，較2019年同期的50億元增長76%。

值得注意的是，2019年108億元的收入亦使得京東健康成為目前互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康領(lǐng)域第一家收入突破百億的公司。

2017年至2019年、以及2020年上半年，京東健康的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為2.09億元、2.48億元、3.44億元以及3.71億元；經(jīng)調(diào)整凈利率則分別為3.8%、3.0%、3.2%以及4.2%。

京東健康在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于進一步發(fā)展零售藥房業(yè)務及在線醫(yī)療健康服務、加強用戶增長及參與度、提升品牌知名度、投入技術(shù)研發(fā)、潛在投資、收購或戰(zhàn)略聯(lián)盟以及用作營運資金及一般企業(yè)用途。