思科第二財(cái)季凈營(yíng)收136億美元，同比增長(zhǎng)7%

思科發(fā)布了該公司的2023財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，思科第二財(cái)季凈營(yíng)收為136億美元，與去年同期的127億美元相比增長(zhǎng)7%。

凈利潤(rùn)為 28 億美元，與去年同期的 30 億美元相比下降 7%；不計(jì)入某些一次性項(xiàng)目（不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），思科第二財(cái)季調(diào)整后凈利潤(rùn)為 36 億美元，與去年同期的 35 億美元相比增長(zhǎng) 3%。

思科第二財(cái)季業(yè)績(jī)超出華爾街分析師預(yù)期，對(duì)第三財(cái)季和整個(gè) 2023 財(cái)年的業(yè)績(jī)展望也均超出預(yù)期，從而推動(dòng)其盤后股價(jià)大幅上漲近 4%。

2023 財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)要點(diǎn)：

在截至 2023 年 1 月 28 日的這一財(cái)季，按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，思科的凈利潤(rùn)為 28 億美元，與去年同期的 30 億美元相比下降 7%。按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，思科第二財(cái)季每股攤薄收益為 0.67 美元，去年同期的每股攤薄收益為 0.71 美元，同比下降 6%。

不計(jì)入某些一次性項(xiàng)目（不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），思科第二財(cái)季調(diào)整后凈利潤(rùn)為 36 億美元，與去年同期的 35 億美元相比增長(zhǎng) 3%；調(diào)整后每股收益為 0.88 美元，與去年同期的 0.84 美元相比增長(zhǎng) 5%，這一業(yè)績(jī)超出分析師此前預(yù)期。據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)頻道提供的數(shù)據(jù)顯示，21 名分析師此前平均預(yù)期思科第二財(cái)季每股收益將達(dá) 0.85 美元。

思科第二財(cái)季凈營(yíng)收為 136 億美元，與去年同期的 127 億美元相比增長(zhǎng) 7%，也超出分析師預(yù)期。據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)頻道提供的數(shù)據(jù)顯示，19 名分析師此前平均預(yù)期思科第二財(cái)季凈營(yíng)收將達(dá) 134.3 億美元。

思科第二財(cái)季銷售成本為 51.65 億美元，上年同期為 46.71 億美元。其中，思科第二財(cái)季產(chǎn)品銷售成本為 40.38 億美元，上年同期為 35.69 億美元；服務(wù)銷售成本為 11.27 億美元，上年同期為 11.02 億美元。

思科第二財(cái)季總運(yùn)營(yíng)支出為 51.35 億美元，去年同期為 45.62 億美元。其中，思科第二財(cái)季研發(fā)支出為 18.55 億美元，去年同期為 16.70 億美元；銷售和營(yíng)銷支出為 23.84 億美元，去年同期為 22.66 億美元；總務(wù)和行政支出為 5.82 億美元，去年同期為 5.44 億美元；已收購(gòu)無形資產(chǎn)攤銷支出為 7100 萬美元，去年同期為 7900 萬美元；重組及其他支出為 2.43 億美元，去年同期為 300 萬美元。

思科第二財(cái)季總運(yùn)營(yíng)支出與去年同期相比增長(zhǎng) 13%，在營(yíng)收中所占比例為 37.8%。不計(jì)入某些一次性項(xiàng)目（不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），思科第二財(cái)季運(yùn)營(yíng)支出為 43 億美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 8%，在營(yíng)收中所占比例為 31.4%。

思科第二財(cái)季總毛利率、產(chǎn)品毛利率和服務(wù)毛利率分別為 62.0%、60.2% 和 67.2%，去年同期分別為 63.3%、61.8% 和 67.3%。不計(jì)入某些一次性項(xiàng)目（不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），思科第二財(cái)季總毛利率、產(chǎn)品毛利率和服務(wù)毛利率分別為 63.9%、62.1% 和 69.1%，去年同期分別為 65.5%、64.3% 和 68.8%。

按地域劃分，思科第二財(cái)季美國(guó)業(yè)務(wù)的總毛利率為 62.9%，歐洲、中東和非洲地區(qū)（EMEA）業(yè)務(wù)的總毛利率為 66.2%，亞太地區(qū)業(yè)務(wù)的總毛利率為 63.6%。

思科第二財(cái)季運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為 33 億美元，與上年同期相比下降 6%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為 24.2%。不計(jì)入某些一次性項(xiàng)目（不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），思科第二財(cái)季調(diào)整后運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為 44 億美元，與上年同期相比增長(zhǎng) 1%，調(diào)整后運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為 32.5%。

思科第二財(cái)季備付所得稅率為 18.8%，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的備付所得稅率為 19.0%。

思科第二財(cái)季遞延營(yíng)收為 239 億美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 7%。其中，產(chǎn)品遞延營(yíng)收同比增長(zhǎng) 9%，服務(wù)遞延營(yíng)收同比增長(zhǎng) 6%。

2023 財(cái)年第二財(cái)季，思科的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為 47 億美元，與 2022 財(cái)年第二財(cái)季的 25 億美元相比增長(zhǎng) 93%。截至第二財(cái)季末，思科持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物以及投資總值為 221 億美元，截至 2022 財(cái)年年底為 193 億美元。

截至 2023 財(cái)年第二財(cái)季末，思科剩余的債務(wù)償付履行義務(wù)為 318 億美元，與上年同期相比增長(zhǎng) 4%，其中 53% 將在未來 12 個(gè)月時(shí)間里被認(rèn)列為營(yíng)收。截至 2023 財(cái)年第二財(cái)季末，思科產(chǎn)品業(yè)務(wù)剩余的債務(wù)償付履行義務(wù)同比增長(zhǎng) 7%，服務(wù)業(yè)務(wù)剩余的債務(wù)償付履行義務(wù)同比增長(zhǎng) 2%。

2023 財(cái)年第二財(cái)季，思科通過派發(fā)股息和回購(gòu)股票的形式向股東返還了 28 億美元現(xiàn)金。在這一財(cái)季中，思科宣布并支付了每股普通股 0.38 美元的現(xiàn)金股息，總支出為 16 億美元。思科第二財(cái)季根據(jù)其股票回購(gòu)計(jì)劃總共回購(gòu)了約 2600 萬股普通股，平均回購(gòu)價(jià)格為每股 47.72 美元，總計(jì)支出 13 億美元。根據(jù)思科已獲授權(quán)的股票回購(gòu)計(jì)劃，該公司剩余的股票回購(gòu)金額為 134 億美元，無到期日。

細(xì)分業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)：

2023 財(cái)年第二財(cái)季，思科產(chǎn)品（包括路由器和交換機(jī)等）銷售額為 101.55 億美元，去年同期為 93.53 億美元；服務(wù)銷售額為 34.37 億美元，去年同期為 33.67 億美元。

按產(chǎn)品劃分，思科第二財(cái)季來自于安全和 Agile Networks 業(yè)務(wù)的營(yíng)收為 67.46 億美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 14%；來自于“未來互聯(lián)網(wǎng)”（Internet for the Future）業(yè)務(wù)的營(yíng)收為 13.06 億美元，與去年同期相比下降 1%；來自于合作業(yè)務(wù)的營(yíng)收為 9.58 億美元，與去年同期相比下降 10%；來自于端對(duì)端安全業(yè)務(wù)的營(yíng)收為 9.43 億美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 7%；來自于優(yōu)化應(yīng)用體驗(yàn)的營(yíng)收為 1.99 億美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 11%；來自于其他產(chǎn)品的營(yíng)收為 300 萬美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 25%。

按地域劃分，思科第二財(cái)季來自美國(guó)的營(yíng)收為 18.25 億美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 9%；來自歐洲、中東和非洲地區(qū)（EMEA）的營(yíng)收為 37.28 億美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 5%；來自亞太地區(qū)的營(yíng)收為 20.39 億美元，與去年同期相比增長(zhǎng) 1%。

業(yè)績(jī)展望：

2023 財(cái)年第三財(cái)季業(yè)績(jī)展望

思科預(yù)計(jì)，2023 財(cái)年第三財(cái)季該公司的營(yíng)收將同比增長(zhǎng) 11% 到 13%，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的毛利潤(rùn)率將達(dá) 63.5% 到 64.5%，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率將達(dá) 33% 到 34%，按照和不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效備付所得稅率分別將達(dá) 18% 和 19%，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的每股收益將達(dá) 0.96 美元到 0.98 美元，其平均值（0.97 美元）超出分析師預(yù)期。

據(jù)思科此前公布的財(cái)報(bào)顯示，2022 財(cái)年第三財(cái)季該公司的營(yíng)收為 128 億美元。按思科預(yù)測(cè)的同比增幅（11% 到 13%）計(jì)算，這意味著該公司預(yù)測(cè) 2023 財(cái)年第三財(cái)季的營(yíng)收將達(dá) 142 億美元到 145 億美元之間，超出分析師預(yù)期。據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)頻道提供的數(shù)據(jù)顯示，19 名分析師此前平均預(yù)期思科第三財(cái)季營(yíng)收將達(dá) 135.8 億美元，21 名分析師此前平均預(yù)期思科第三財(cái)季每股收益將達(dá) 0.89 美元。

思科還預(yù)計(jì)，2023 財(cái)年第三財(cái)季按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的每股收益將達(dá) 0.74 美元到 0.79 美元。

2023 財(cái)年業(yè)績(jī)展望

對(duì)于整個(gè) 2023 財(cái)年，思科預(yù)計(jì)其營(yíng)收將同比增長(zhǎng) 9% 至 10.5%，按照和不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效備付所得稅率分別將達(dá) 20% 和 19%，每股收益將達(dá) 2.85 美元至 2.96 美元，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的每股收益將達(dá) 3.73 美元至 3.78 美元，其平均值（3.755 美元）超出分析師預(yù)期。

據(jù)思科此前公布的財(cái)報(bào)顯示，2022 財(cái)年全年該公司的營(yíng)收為 516 億美元。按思科預(yù)測(cè)的同比增幅（9% 到 10.5%）計(jì)算，這意味著該公司預(yù)測(cè) 2023 財(cái)年全年的營(yíng)收將達(dá) 562 億美元到 570 億美元之間，超出分析師預(yù)期。據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)頻道提供的數(shù)據(jù)顯示，25 名分析師平均預(yù)期思科 2023 財(cái)年?duì)I收將達(dá) 545.4 億美元，25 名分析師平均預(yù)期思科 2023 財(cái)年每股收益將達(dá) 3.55 美元。