近日,金山云正式遞交了招股書書,啟動(dòng)美國(guó)納斯達(dá)克IPO,據(jù)招股書披露,金山云第一、第二大股東是金山集團(tuán)和小米。
其他高管中,金山云CEO王育林持有2.1%股份。
金山小米不僅是股東,也是金山云的大客戶。2017、2018和2019年,他們?yōu)榻鹕皆铺峁?6.88億營(yíng)收,占總營(yíng)收的22.78%。
不過,從2017年到2019年,金山小米帶來的營(yíng)收占比從31.05%下降到17.18%??梢钥闯?,金山云正在逐步擺脫對(duì)“家長(zhǎng)”的依賴——這算是雷軍系的共同特征了。
此外,因?yàn)樵朴?jì)算領(lǐng)域廝殺嚴(yán)重,金山云想要真正“獨(dú)立”,挑戰(zhàn)還有很多。
招股書不騙人,我們一個(gè)個(gè)說。
靠啥賺錢?公有云是重中之重,但增速放緩
招股書中顯示,金山云2017年、2018年和2019年的營(yíng)收,分別是12.36億、22.18億、39.56億。
2018年和2019年?duì)I收同比增長(zhǎng)79.45%和78.36%,與騰訊云2019年增長(zhǎng)86%,青云的33.89%,UCloud的27.35%相比,金山云的增速處于第一梯隊(duì)。
金山云營(yíng)收主要來自公有云服務(wù),主要聚焦在游戲、視頻、人工智能、電商、教育、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。服務(wù)的客戶有巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界、西山居、字節(jié)跳動(dòng)、愛奇藝、B站等。
這一部分業(yè)務(wù)由金山云高級(jí)副總裁梁守星負(fù)責(zé),他于2000年本科畢業(yè)于福州大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)專業(yè),在加入金山云之前,曾在七牛云工作。目前,
他也負(fù)責(zé)金山云海外戰(zhàn)略。
2017年、2018年和2019年,公有云分別為金山與貢獻(xiàn)了97.30%、95.10%、87.40%的營(yíng)收。但增速與2018年相比放緩,下降了近12個(gè)點(diǎn)。
與此同時(shí),金山云也開始發(fā)力新的業(yè)務(wù),企業(yè)云服務(wù)和AIoT服務(wù)。AIoT歸于其他,還未見成效,表現(xiàn)亮眼的是企業(yè)云服務(wù),聚焦金融服務(wù)、公共服務(wù)、醫(yī)療保健等領(lǐng)域,2019年增長(zhǎng)了417%。
企業(yè)云業(yè)務(wù)由金山云高級(jí)副總裁魏松負(fù)責(zé),他在2005年碩士畢業(yè)于天津工業(yè)大學(xué),2013年加入金山云,此前曾在聯(lián)想、阿里、百度工作。
但金山云的營(yíng)收增長(zhǎng)動(dòng)能,依舊在公有云。
2019年的增長(zhǎng)的17.38億營(yíng)收中,13.48億來自公有云服務(wù),占比77.56%,企業(yè)云服務(wù)的營(yíng)收增長(zhǎng)貢獻(xiàn),為22.55%。
一邊是增速放緩的核心業(yè)務(wù),一邊是增速逆天,但還未長(zhǎng)成的新興業(yè)務(wù),怎么謀求平衡發(fā)展是金山云需要解決的難題。
賺錢能力?3年虧損28億,毛利率由負(fù)轉(zhuǎn)正
盈利方面,金山云的招股書中釋放出了“樂觀信號(hào)”。
2019年,金山云實(shí)現(xiàn)770.9萬元的毛利潤(rùn),毛利率由負(fù)轉(zhuǎn)正,為0.2%,擺脫了只要提供服務(wù)就虧錢的境地。
但與此同時(shí),是連續(xù)的虧損,2017年、2018年和2019年,金山云一共虧損了28.37億,而且額度進(jìn)一步變大。
從運(yùn)營(yíng)成本來看,研發(fā)支出最多,2019年達(dá)到5.95億,與2018年相比,增長(zhǎng)了34.92%,占營(yíng)收15.04%。
金山云披露, 截至2019年12月31日,他們研發(fā)團(tuán)隊(duì)由1150名工程師、研究人員、程序員、計(jì)算機(jī)和數(shù)據(jù)科學(xué)家組成,占員工總數(shù)的62% 。
另一方面,是逐步增長(zhǎng)的銷售與營(yíng)銷費(fèi)用。2019年達(dá)到了3.17億,同比增長(zhǎng)65.10%,主要在于更多的獲客成本。
而金山云想要成長(zhǎng)為一項(xiàng)有利可圖的業(yè)務(wù),需要毛利潤(rùn)超過各項(xiàng)費(fèi)用的合計(jì)。
從金山云的規(guī)劃中來看,達(dá)到這一目標(biāo)之前,還有很長(zhǎng)的路要走。
金山在招股書中表示, 預(yù)計(jì)成本和支出將隨著企業(yè)云收入的增加而增加。
而能夠扭轉(zhuǎn)這一局面的因素在于,實(shí)現(xiàn)更多的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和更高的運(yùn)營(yíng)效率,屆時(shí)成本和費(fèi)用在收入中所占的比例將會(huì)下降。
未來如何?AIoT為重點(diǎn)布局之一
從財(cái)務(wù)報(bào)告中來看,公有云、企業(yè)云將是金山云的發(fā)展重點(diǎn)。尤其是企業(yè)云,承載著成為新引擎的任務(wù)。
在金山云看來,中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)還有很大的增長(zhǎng)空間。
他們?cè)鼺rost&Sullivan的數(shù)據(jù),中國(guó)云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模從2015年的450億元人民幣增長(zhǎng)到2019年的1618億元人民幣,復(fù)合年增長(zhǎng)率為37.7% 。
預(yù)計(jì)在2024年達(dá)到5633億元人民幣,復(fù)合年增長(zhǎng)率為28.3% ,超過美國(guó)云市場(chǎng)。
而中國(guó)的云計(jì)算市場(chǎng)仍處于初級(jí)階段,與美國(guó)相比,中國(guó)的云計(jì)算市場(chǎng)滲透率較低。2019年,云服務(wù)占中國(guó) IT 總支出的比例為6.0% ,而2019年美國(guó)為15.8% 。
金山云援引Frost&Sullivan的數(shù)據(jù),其在IaaS、PaaS領(lǐng)域占據(jù)5.4%市場(chǎng)份額,已經(jīng)成為中國(guó)第三大互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)提供商。
說個(gè)題外話,一個(gè)中國(guó)云服務(wù)市場(chǎng)的獨(dú)特景觀是,不同的數(shù)據(jù)咨詢公司,總是能夠排出不同的第三名。
對(duì)于未來,金山云選定了四大發(fā)展重心,分別是:
抓住傳統(tǒng)企業(yè)和公共服務(wù)組織的云滲透率增加的趨勢(shì);
抓住5G+AIoT風(fēng)口;
抓住越來越多的客戶對(duì)“多云和中立性”的需求;
抓住政府對(duì)公共服務(wù)上云提供的優(yōu)惠政策。
金山云也披露了這次IPO籌集資金用途,同樣有4個(gè)方向:
約50%用于投資改善基礎(chǔ)設(shè)施;
約25%用于投資技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā),尤其是AI、大數(shù)據(jù)、云技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng);
約15%資金用于擴(kuò)大生態(tài),以及國(guó)際拓展業(yè)務(wù);
約10%用于補(bǔ)充公司運(yùn)營(yíng)資金。
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